《恐怖躲猫猫3》的故事延续前作《恐怖躲猫猫2》，冒险者们来到了一处诡异山庄外的墓园，怪物苏醒并对冒险者们展开追击。冒险者们需要收集四颗不同元素的光球，并镶嵌在相应的雕塑上激活雕像，以此开启次元大门。而未能逃出生天的人，将被困在无尽的噩梦之中。